近期坚朗五金（002791）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：
坚朗五金（002791）2025年中报显示，公司经营业绩出现显著下滑。报告期内，营业总收入为27.55亿元，同比下降14.18%；归母纯利润是-3043.22万元，同比一下子就下降722.32%；扣非纯利润是-4388.43万元，同比下降159.65%。单季度多个方面数据显示，第二季度实现营业总收入15.49亿元，同比下降16.02%；归母纯利润是1018.21万元，同比下降79.94%；扣非纯利润是598.92万元，同比下降85.56%。
公司盈利能力明显弱化。2025年中报毛利率为30.37%，同比下降2.86个百分点；净利率为-1.2%，同比减少387.6个百分点。尽管三费合计占营收比例略有下降至23.69%，但未能抵消收入下滑和利润亏损带来的负面影响。
应收账款规模仍处于高位，达到32.06亿元，虽较去年同期会降低，但其与最新年报归母净利润之比高达3562.98%，反映出回款压力较大，资产质量承压。货币资金为6.67亿元，同比下降12.11%。每股经营性现金流为-0.58元，同比微增2.01%，显示现金流状况略有改善，但仍为净流出状态。
从主营构成来看，建筑五金业仍是核心业务，主营收入27.22亿元，占总收入的98.81%，毛利率为30.52%。其中，门窗五金系统收入11.43亿元，占比41.47%，是第一大产品类别，毛利率达39.56%。境外市场实现收入4.77亿元，占总营收17.32%，毛利率为34.26%，高于国内市场的29.56%。
坚朗五金2025年上半年面临营收下滑、净利润由盈转亏的严峻局面，盈利能力显著弱化。尽管公司在成本控制方面略有成效，三费占比小幅下降，且投资回款带来现金流改善，但高企的应收账款对盈利质量和资金安全构成较大风险。未来需着重关注应收账款管理、现金流稳定及主业复苏情况。
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证券之星估值分析提示坚朗五金行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多
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